Týden velkých výsledků: Apple, Amazon i Fed rozhodnou o směru trhů

Tento týden bude na Wall Street patřit k nejdůležitějším v celém roce. Od úterý 29. července do čtvrtka reportují výsledky nejvýznamnější světové firmy, zatímco ve středu americká centrální banka (Fed) oznámí rozhodnutí o úrokových sazbách a ve čtvrtek vychází červnová data o inflaci. Kombinace těchto událostí může výrazně pohnout trhy oběma směry.

Úterý: průmysl a spotřebitelé

Týden otevírají výsledky z průmyslu a spotřebitelského sektoru. BA (Boeing) reportuje před otevřením trhů se ztrátou na akcii okolo 0,34 dolarů, ale analytici sledují hlavně oživení výroby letounů 737 a 787. Výroba 737 se stabilizovala na 42 kusech měsíčně a továrna hlásí o 20 % méně oprav, přesto Boeing drtí dluh přes 47 miliard dolarů. KO (Coca-Cola) by měla vykázat zisk 0,93 dolarů na akcii při tržbách 13,1 miliardy dolarů. Klíčové bude, jestli tržby rostou díky reálnému objemu prodeje, nebo jen díky zdražování. UPS reportuje taktéž v úterý ráno s odhadem zisku 1,81 dolarů na akcii. PFE (Pfizer) hlásí odhad 0,46 dolarů při tržbách 13,1 miliardy. Po uzavření trhů přijde řada na F (Ford) s odhadem zisku 0,33 dolarů na akcii a tržbami 45,7 miliardy dolarů. Analytici sledují hlavně výsledky divize Ford Pro a ztráty v segmentu elektromobilů.

Středa: největší den sezony

Ve středu reportují po uzavření trhů MicrosoftMSFTMicrosoftAkcie · NASDAQ · USDMSFTNASDAQ USDMSFXetra EUR (Microsoft) a META (Meta Platforms). U Microsoftu je klíčovým číslem růst cloudové platformy Azure, kde management sám odhaduje 39 až 40 procent. Pokud výsledek klesne pod 36 procent, trhy zareagují negativně bez ohledu na celkový zisk. Celkové tržby jsou odhadovány na 87,7 miliardy dolarů. Microsoft je za poslední rok dole přibližně o 20 procent, přičemž trhy trestají vysoké investice do AI infrastruktury, které letos přesáhnou 190 miliard dolarů. Meta hlásí s odhadem zisku 7,23 dolarů na akcii a tržbami 60,3 miliardy dolarů. Reklamní trh Metě přeje, ale Wall Street bude důkladně zkoumat výši kapitálových výdajů na rok 2026 v rozsahu 125 až 145 miliard dolarů a to, jestli marže zůstanou nad 41 procenty. Ve stejný den ve 20:00 SEČ oznámí Fed rozhodnutí o sazbách. Trhy počítají se zachováním sazeb v pásmu 3,50 až 3,75 procenta, ale investoři budou pečlivě poslouchat šéfa Fedu Kevina Warsha, jestli naznačí zvyšování v září.

Čtvrtek: Apple a Amazon uzavřou týden

AMZN (Amazon) reportuje s odhadem zisku 1,82 dolarů na akcii a celkovými tržbami 196,7 miliardy dolarů. Klíčový je segment cloudových služeb AWS, kde analytici čekají tržby okolo 40,5 miliardy dolarů. Akcie Amazonu jsou za poslední čtvrtletí dole o 7 procent. AppleAAPLAppleAkcie · NASDAQ · USDAAPLNASDAQ USDAPCXetra EURAAPL34B3 São Paulo BRL (Apple) ohlásí výsledky 3. fiskálního čtvrtletí s odhadem 1,88 dolarů na akcii při tržbách kolem 110 miliard dolarů. iPhone 17 se prodává dobře, čínský trh se stabilizuje a segment služeb (App Store, iCloud, Apple Intelligence) by mohl poprvé překročit 31 miliard dolarů čtvrtletně. Akcie Apple jsou letos v plusu přibližně 20 procent a obchodují se poblíž historických maxim kolem 335 dolarů. Ve čtvrtek ráno také vychází červnová data inflace PCE, která jsou pro Fed nejdůležitějším ukazatelem. Odhad je 3,4 procenta meziročně. Číslo nad očekáváním by mohlo krátkodobě oslabit akcie napříč celým trhem.

Na co si dát pozor

Tento týden se bude hodnotit nejen to, jestli firmy splnily zisky. Investoři budou sledovat především výši plánovaných investic do umělé inteligence. Pokud velké technologické firmy oznámí další navyšování kapitálových výdajů bez jasného výhledu na návratnost, trhy to nemusí ocenit. Příkladem z poslední doby jsou výsledky Alphabet a Tesla, kde i přes splněné zisky akcie klesly kvůli vysokým výdajům. SPDR S&P 500 ETFSPYSPDR S&P 500 ETFETF · NYSE Arca · USDSPYNYSE Arca USD a QQQ proto mohou být v průběhu týdne výrazně volatilní, zvláště kolem středečního rozhodnutí Fedu a čtvrteční inflace.