Nebius ztratil 13 procent, vydá dluhopisy za 4,5 miliardy

Akcie NebiusNBISNebiusAkcie · NASDAQ · USD ve středu klesla o 12,9 procenta na 216,31 dolaru. Firma oznámila, že si v neveřejné nabídce půjčí 4,5 miliardy dolarů přes vyměnitelné dluhopisy. Menší část ve výši 1,75 miliardy dolarů má splatnost v roce 2034, zbylých 2,75 miliardy dolarů dozraje v roce 2030.

Vyměnitelný dluhopis dává majiteli právo směnit ho za předem dohodnutý počet akcií firmy. Pro emitenta je půjčka levnější než běžný úvěr, akcionářům ale hrozí, že se jejich podíl na firmě zředí, pokud se dluhopisy později na akcie promění. Právě obava z ředění srazila kurz nejvíc.

Rozsah půjčky je proti velikosti firmy značný. Nebius vykázal za druhé čtvrtletí tržby 582,3 milionu dolarů, meziročně o 454 procent vyšší. Nová emise tak zhruba dvojnásobně převyšuje roční tempo tržeb, které z posledního čtvrtletí vychází. Peníze mají jít na další stavbu kapacit pro pronájem výpočetního výkonu pro umělou inteligenci.

Akcie přitom po zveřejnění výsledků během předchozího týdne posílila zhruba o 39 procent. Sektor pronajímatelů výpočetního výkonu je nyní citlivý na rostoucí výnosy dluhopisů, protože stavbu datových center financuje z velké části dluhem. Konkurenční CoreWeave odepsal v úterý 11,6 procenta právě kvůli dražšímu dluhu.