Nedostatek paměťových čipů potrvá další dva roky, míní JPMorgan

Nedostatek paměťových čipů na trhu potrvá ještě zhruba dva roky. Uvedl to v pondělí stratég JPMorgan Jay Kwon a jako důvod jmenuje to, že poptávka spojená s umělou inteligencí se rozšířila z grafických karet i na běžné serverové procesory. Původní odhady s takovým rozsahem nepočítaly, a proto podle banky poroste celkový trh pamětí jak objemem, tak cenou.

Nejvíc se to týká firem, které paměti vyrábějí. Vedle MicronMUMicronAkcie · NASDAQ · USD a SandiskSNDKSandiskAkcie · Nasdaq · USD jde o japonskou Kioxiu, tchajwanský Winbond a jihokorejské SK Hynix a Samsung. Paměťový průmysl je přitom známý prudkými cykly, kdy po několika letech nadbytku a nízkých cen přijde nedostatek a marže vyletí vzhůru. Poslední takový obrat trh zažil v roce 2024.

Kurzy už tuto úvahu z velké části obsahují. Akcie Micronu je letos výš o 202 procent, index S&P 500 přidal za stejnou dobu 13 procent. Za poslední měsíc ale titul ztratil deset procent, protože část investorů považuje současné ocenění za vysoké. Ve čtvrtek 6. srpna Micron během jediné seance smazal ztrátu sedmi procent, zatímco ostatní výrobci pamětí klesali.

Pro odběratele je zpráva o dvouletém nedostatku horší čtení. Vyšší ceny pamětí zvedají náklady výrobcům serverů, mobilních telefonů i notebooků. Jak silně, ukážou výsledky výrobců hardwaru na podzim. Micron zveřejní čtvrtletní čísla koncem září.