Petrobras oslabil o 17 procent, brazilský fond EWZ o 22

Akcie státem kontrolované brazilské ropné firmy PetrobrasPBRPetrobrasAkcie · NYSE · USD klesly v pondělí dopoledne o 17,4 procenta na 21,61 USD. Fond iShares MSCI BrazilEWZiShares MSCI BrazilETF · NYSE Arca · USD, který kopíruje index největších brazilských akcií, odepsal 22 procent na 33,21 USD. Spouštěčem byl nedělní výsledek prezidentských voleb, ve kterých zvítězil Luiz Inácio Lula da Silva.

U Petrobrasu jde o konkrétní obavy, ne o obecnou nervozitu. Investoři se bojí návratu státních zásahů do cen paliv, které firma v minulosti držela pod tržní úrovní, a vedle toho zvýšení daní nebo osekání dividendy. Dividendový výnos se po pondělním poklesu dostal na 5,47 procenta ročně při výplatě 1,43 USD na akcii. Právě dividenda byla v posledních letech hlavním důvodem, proč zahraniční investoři titul drželi.

Pokles fondu EWZ je ještě větší než propad samotného Petrobrasu, protože v jeho portfoliu mají velké zastoupení finanční firmy. Ty tvoří asi třetinu majetku a Lulovo vítězství trh čte jako hrozbu vyšších daní pro banky. Druhou nejvyšší vahou je těžební skupina Vale s podílem kolem 9 procent. Fond spravuje BlackRockBLKBlackRockAkcie · NYSE · USD a ke konci července v něm držel majetek za 9,27 mld. USD.

Celý pohyb zesiluje oslabení brazilské měny. Dolarové certifikáty i dolarové fondy totiž kromě poklesu akcií odrážejí také slabší real. Pro další vývoj kurzu Petrobrasu bude rozhodující, jestli nová vláda sáhne na pravidla cenotvorby pohonných hmot. Lula se dosud nevyjádřil ani k obsazení ministerstva financí, ani k podobě rozpočtu na příští rok.