Týden na trzích: dluhopisy vzaly akciím vítr z plachet

První obchodní týden října rozdělil trhy podle toho, jak blízko mají k dluhopisům. Technologické akcie v New Yorku skončily výš, průmyslové tituly a evropské banky níž. Všechna čísla platí k pátečnímu závěru 2. října a jsou srovnána se závěrem pátku 25. září.

• S&P 500SPXS&P 500Index · S&P Dow Jones Indices · USDESCME futures USDUS500CFD brokeři USDGSPCYahoo Finance USDSPXReuters USD uzavřel na 7 722,72 bodu, za týden o 0,27 procenta níž
• Nasdaq CompositeIXICNasdaq CompositeIndex · NASDAQ · USD uzavřel na 27 190,86 bodu, za týden o 0,45 procenta výš
• Dow JonesDJIDow JonesIndex · S&P Dow Jones Indices · USD uzavřel na 51 176,96 bodu, za týden o 1,26 procenta níž
• Index PXPXIndex PXIndex · Burza cenných papírů Praha · CZKPXBurza cenných papírů Praha CZK uzavřel na 2 616,27 bodu, za týden o 3,86 procenta níž

Dluhopisy držely akcie zkrátka

Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu stoupl za týden z 5,184 na 5,277 procenta. Ve čtvrtek 1. října se krátce vyšplhal na 5,344 procenta, nejvýše od roku 2002. Výnos je úrok, který stát platí za půjčku, a čím je vyšší, tím dražší jsou peníze i pro firmy a domácnosti.

Vyšší výnosy nejvíc bolely banky, kterým rostou náklady na refinancování. Americká třicetiletá hypotéka zdražila na 7,28 procenta. Index amerického průmyslu ISM naopak ukázal 54,5 bodu a ceny vstupů podle něj zrychlily, což obavy z drahých peněz ještě přiživilo.

Pátek přinesl slabý trh práce

Americká ekonomika přidala v září jen 29 tisíc pracovních míst, zatímco trh čekal 84 tisíc. Nezaměstnanost stoupla na 4,2 procenta z očekávaných 4,1 procenta. Slabá data srazila sázky na zvýšení sazeb a poslala akcie vzhůru, S&P 500 přidal v pátek 0,73 procenta a Nasdaq 1,19 procenta.

Pro dluhopisy ale optimismus nevydržel. Výnos desetiletého papíru se po ranním poklesu k 5,21 procenta vrátil na 5,277 procenta. Trh tedy slabý trh práce nepřečetl jako důvod k levnějším penězům, ale spíš jako slabší ekonomiku při stejně vysoké inflaci.

Praha dopadla nejhůř z hlavních trhů

Pražská burza klesala osmé obchodování v řadě a zažila nejslabší týden za přibližně půl roku. Erste Group odepsala 7,04 procenta a smazala celý zisk z předchozího týdne. Moneta Money Bank ztratila 4,56 procenta, Vienna Insurance Group 4,49 procenta a Komerční banka 2,54 procenta. ČEZ oslabil o 0,74 procenta a z větších titulů skončila výš jen Kofola s přírůstkem 1,18 procenta. Koruna uzavřela týden na 24,465 za euro podle kurzu ČNB.

Na komoditách byl týden také ve ztrátě. Futures na zlato skončily na 4 173,20 dolaru za troyskou unci, o 3,4 procenta níž než předchozí pátek. Měď oslabila o 2,6 procenta na 6,587 dolaru za libru, ropa WTI o 1,1 procenta na 91,42 dolaru za barel. Euro se dotklo ročního minima a referenční kurz Evropské centrální banky skončil na 1,1225 dolaru. Bitcoin je na 84 368 dolarech a za týden se téměř nepohnul.

Pro další směr trhu bude rozhodující, jak se ke slabému trhu práce postaví americká centrální banka na zasedání 27. a 28. října. Bankovní rada ČNB jedná o sazbách 5. listopadu. Na pražské burze se bude sledovat, zda banky zastaví osmidenní řadu poklesů.